【玻璃行业】蓝思科技深度报告:防护玻璃行业量价齐升 |
|
【bolixingye】2018-1-11发表: 蓝思科技深度报告:防护玻璃行业量价齐升 1.手机防护玻璃行业将迎来量价齐升:从单面到双面,从2.5d到3d随着a客户双玻璃手机的发布,未来“双曲面玻璃”设计将成为主流,曲面玻璃将实现“双2.5d”,“2.5d+3d”到“双3d”三 蓝思科技深度报告:防护玻璃行业量价齐升1.手机防护玻璃行业将迎来量价齐升:从单面到双面,从2.5d到3d随着a客户双玻璃手机的发布,未来“双曲面玻璃”设计将成为主流,曲面玻璃将实现“双2.5d”,“2.5d+3d”到“双3d”三步走。 量增:由于金属对信号会产生屏蔽,受无线充电、5g等新技术的带动,手机背板去金属化趋势明显,玻璃背板确定性高,防护玻璃迎来从单面到双面。 价升:“外观创新+柔性oled”也将驱动3d玻璃加速渗透;3d玻璃提升手机颜值,是手机外观创新的重要一步。3d背板外观创新的差异化竞争将推动安卓手机背板率先使用3d玻璃背板。由于3d曲面玻璃可以更好保护柔性amoled屏,柔性amoled屏能更好地实现3d玻璃与屏幕的贴合,因此,随着柔性oled渗透率提升,未来“双3d玻璃”将成为大趋势。从2.5d到3d,3d玻璃价格将是2.5d的3-5倍,价值量实现倍增。 手机防护玻璃量价齐升,行业有望进入爆发期,“2.5d+3d”玻璃市场空间有望从2016年的315亿元增长至2019年的844亿元。 2.新老业务多点开花,驱动公司长期成长 在防护玻璃行业高景气度下,公司立足客户需求,通过可转债等“投入+扩产”,达产后将新增东莞松山湖项目(7000万片/年2.5d和3d视窗防护玻璃产能)和浏阳南园项目(1.5亿片/年外观防护玻璃产能)。 公司在陶瓷、蓝宝石等方向也积极布局,陶瓷产品在watch上有望迎来高增长。 公司积极进行新业务拓展,布局金属加工,初涉薄膜触控感应器领域,打造一站式服务,攫取“玻璃+传感器+贴合+金属中框”一站式高附加值。 3.投资建议: 我们预计公司17-19年归母净利润分别为22.4/36.6/51.5亿元。当前股价对应pe35x/21x/15x,考虑到双曲面玻璃行业景气度向上,我们18年给予35倍估值,对应股价48.65元,维持“推荐”评级。 4.风险提示:手机销量不及预期;公司扩产不及预期。 瓷砖相关 玻璃产业 玻璃幕墙 玻璃砖 行业裂变 行业标准 行业分析 行业名牌 行业论坛 ,本资讯的关键词:mole深度报告led屏玻璃产能玻璃行业oled手机防护3d思科曲面 (【bolixingye】更新:2018/1/11 5:00:50)
|
资讯中心,相关泛建陶家居资讯,企业新闻、企业相关发展以及产品销售。把握佛山陶瓷网,把握行业脉搏。这里提供相关关于公司厂家新闻、资讯和联系,工厂商家价格信息,发布商业供求招商商业资讯。佛山陶瓷网陶瓷行业第一综合商务资讯服务网站。手机移动版佛山陶瓷[佛山陶瓷网] |